채권의 개념, 종류, 수익률, 투자 방법, ETF

우리는 모두 부자가 되기 위해 투자를 합니다.

이러한 투자의 대상에는 실로 다양한 것들이 있죠.

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부동산, 주식, 금, 기타 현물, 그리고 채권에 이르기까지 투자의 수단은 참 많습니다.

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오늘은 이 중에서도 우리가 익히 들어봤을 녀석.

바로 '채권'에 대해 알아보는 시간을 가지려 합니다.

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주식에 비해 상대적으로 안전한 자산으로 인정받는 채권. 채권은 도대체 무엇이며, 어떤 특징을 가질까요?

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그리고 채권에 투자하는 방법은 어떤 것이 있을까요?

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그러한 궁금증을 푸는 시간. 바로 시작해보겠습니다!

채권에 대한 모든 것!

- 개념, 장단점, 종류, 투자 방법

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채권의 개념

채권의 개념부터 알아볼까요?

우선 채권의 사전적 정의는 아래와 같습니다.

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▶ 채권 : 정부, 공공단체, 주식회사 등이 일반인 및 기타 기관으로부터 자금을 조달하기 위해 발행하는 채무 이행 약속 증서.

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좀 더 쉽게 설명해볼까요?

채권은 국가나 기관, 또는 회사가 일정 기간 동안 돈을 빌리기 위해 발행하는 증권을 의미합니다.

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즉, 일정 기간 동안 얼마만큼의 돈을 빌린 후, 그 기간이 지나면 원금에 이자를 붙여서 돈을 다시 갚겠다고 약속하는 증서인 것이죠.

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한마디로 돈을 빌리고 만들어주는 증서라고 할 수 있습니다.

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채권을 산 사람은 해당 채권의 발급 기관에 돈을 빌려주는 셈이 되는 것이며, 일정 기간이 지난 후 이자율 만큼의 돈을 벌 수 있게 되는 거죠.

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※ 채권의 주요 특징

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이러한 채권에는 몇 가지 특징이 있습니다.

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1. 확정 금리

우선 수익률이 정해져있다는 특징이 있습니다. 만약 금리 5%의 채권이면, 그 채권의 이자율은 5%로 정해진 것이죠.

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2. 정해져있는 만기

또한 만기가 정해져 있습니다. 5년 만기 채권, 10년 만기 채권 등에서 앞에 붙은 숫자는 그 채권의 만기일을 의미합니다.

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3. 주기적으로 지급되는 이자

채권의 이자는 3~6개월 단위로 지급됩니다. 이 때문에 이자의 중간 활용이 가능하다는 특징이 있죠.

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만기에 이자가 일시 지급되는 예금과는 다른 특징입니다.

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4. 중도 환매가 가능

또한 중도 매매가 가능하다는 것도 채권의 특징입니다.

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예적금은 한번 시작하면 만기까지 쉽게 해지하지 못하죠. 하지만 채권은 그저 남에게 팔기만 하면 됩니다. 그리고 이 때문에 유동성이 높아집니다.

채권의 장단점

그렇다면 채권의 장단점은 뭐가 있을까요?

사람들은 왜 채권에 투자를 하는 것일까요?

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[장 점]

▶ 안정성

우선 채권은 확정 금리라는 특징을 가지고 있습니다.

수익률이 정해져 있는 것입니다. (표면 이자율)

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그렇기에 매일매일 엄청난 변동성을 보이며, 큰 손해를 볼 수도 있는 주식에 비해 상대적으로 안정성이 높다고 할 수 있습니다.

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발행한 곳이 파산하지 않고 만기까지만 보유하고 있으면 일단 수익을 보는 것이죠.

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또한 변제에 대한 우선순위가 높아 발행 기관이 파산하더라도 원금 회수 가능성이 높다는 점도 채권의 장점입니다.

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▶ 유동성

두 번째 장점은 유동성입니다.

채권은 주식처럼 유통시장에서 활발하게 거래가 이뤄지는 상품입니다. 이 때문에 언제든 현금화가 가능하며, 환금성이 높다는 장점을 가지고 있습니다.

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▶ 절세효과

채권은 표면이율로 계산한 이자에 대해 과세를 합니다.

즉, 매매 수익률이 표면적인 이자율보다 높더라도 표면이율에 대한 세금만 내면 되는 것이죠.

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이 때문에 절세 효과를 가지기도 합니다.

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[단 점]

▶ 상대적으로 낮은 수익률

채권의 장점은 높은 안정성이었습니다.

하지만 때로는 이것이 채권의 단점으로 작용하기도 합니다.

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안정적인 만큼 기대 수익률은 높지 않기 때문입니다.

낮게는 2~3%에서 높게는 5~10%의 이자율을 가지고 있습니다.

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좋은 기업, 그리고 좋은 때만 만난다면 엄청난 수익을 낼 수 있는 주식에 비해 상대적으로 기대 수익률이 낮다고 할 수 있는 것이죠.

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▶ 어려운 투자 방법

또한 채권은 주식에 비해 투자 방법이 어렵다는 단점이 있습니다. ​

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종목을 고르고 매수 버튼만 누르면 되는 주식과는 달리, 상품을 선택하는 것도 어렵고 매매를 하는 것도 상대적으로 어렵다는 특징이 있습니다.

채권의 종류

채권의 종류는 실로 어마어마합니다.

채권에 대한 분류 기준도 많으며, 각 기준에 따라서는 더 많은 채권 종류가 있죠.

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이 중에서 우리는 '발행 주체'와 '상환기간'만을 가지고 채권의 종류를 알아보려 합니다.

한국 발행 기준

우선 채권은 발행 주체에 따라 나누어집니다.

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국가가 발행하는 것은 국채.

지방자치단체가 발행하는 것은 지방채라고 부르죠.

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그리고 공공기관 및 금융기관이 발행하는 것을 특수채라고 부르며, 일반 기업이 발행하는 채권은 회사채라는 이름으로 불립니다.

또한 상환 기관에 따라서도 나뉘는데요.

그 기간에 따라 각각 단기채, 중기채, 장기채로 구분됩니다.

채권의 이자율과 수익률

여기서 잠깐!

그렇다면 채권의 이자율과 수익률은 어떻게 측정이 될까요?

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채권의 수익률은 바로 발행 기관, 그리고 채권의 상환 기간(만기일)에 의해서 정해집니다.

일반적으로 국가나 지자체는 웬만한 회사나 기관보다 더 신용도가 높습니다. 그만큼 믿을 수 있고 안정적이라는 뜻이죠.

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이 때문에 상대적으로 신용 등급이 낮은, 즉 리스크가 큰 회사채로 갈수록 이자율이 높아지는 특징이 있습니다.

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금리(이자율) : 회사채 > 특수채 > 지방채 > 국채

신용도(안정성) : 회사채 < 특수채 < 지방채 < 국채

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또한 채권은 상환 기간이 길수록, 돈을 빌려주는 기간이 길수록 이자율이 높습니다.

상환 기간이 길어질수록 리스크가 커지기 때문이죠.

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추가로 채권에는 '표면 수익률'과 '매매 수익률'이라는 것이 존재합니다.

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표면 수익률은 말 그대로 채권에 표시되어 있는 확정 금리를 뜻합니다.​ 채권 만기 시 받게 되는 이자율이죠.

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반면 매매 수익률은 사람/기관들 간의 채권 매매 시 고려되는 수익률입니다.

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금리 3%의 1년 만기 100만 원짜리 채권을 98만 원에 샀다고 가정할까요?

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이 경우 우리가 만기 시 받게 되는 돈은 103만 원으로, 총 5만 원의 수익을 낼 수 있게 됩니다.

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즉, 5% 이상의 수익을 내는 것이죠.

이것이 바로 매매 수익률을 의미합니다.

채권에 투자하는 방법

그렇다면 여러분이 가장 궁금해할 만한 포인트!

채권에 투자하는 방법에는 뭐가 있을까요?

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미국 주식 투자자들이 할 수 있는 채권 투자는 크게 두 가지 방법이 있습니다.

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증권사를 통해 채권을 직접 사는 방법, 그리고 ETF를 통한 채권 투자입니다. 각각 직접 투자, 간접 투자의 방법에 해당하죠.

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▶ 직접 투자 - 채권 매매

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증권사의 HTS를 통해서 직접 채권을 사는 방법입니다.

키움증권은 키움자산운용 어플을 통해 구입이 가능하죠.

 

 

하지만 해외의 경우 살 수 있는 국가도 한정되어 있고, 해외 회사채를 사는 것은 더욱 어렵다는 점에서 한계가 많은 방법입니다.

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▶ 간접 투자 - ETF

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이에 대한 최고의 대안은 역시 미국의 ETF입니다.

ETF의 나라인 미국. 역시 채권과 관련된 ETF도 있습니다.

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국채를 다루는 ETF부터 회사채 ETF, 종합 채권 ETF 등, 정말 다양하죠.

대표적인 ETF로는 TLT, SPTL, IEF, 그리고 TIGER 미국채10년 선물 등이 있습니다.

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